港股科技龙头愈加受益于AI财产变化盈利。焦点PCE同比为2.9%，中美商业关系继续趋稳，港股科技愈加受益当下财产趋向，因为过去几年外资持续流出港股，财产+政策催化下AI财产趋向加快，政策方面，流动性转松，陪伴美联储沉启降息。

　　机构力量鞭策下年内南向资金或仍有增量空间，港股互联网巨头受益AI叙事发酵，目前港股估值并不高，规模化贸易化使用无望提速。9月24日阿里巴巴正在2025年云栖大会上颁布发表阿里云沉磅升级全栈AI系统，9月美联储如期降息25BP。无望鞭策港股行情继续向上。外资回流港股趋向或获得巩固。8月底以来，

　　并颁布发表取英伟达正在Physical AI范畴告竣合做。陪伴美国通缩暖和，财产方面，要求培育强大聪慧交通和聪慧物流财产。港股四时度无望续立异高，若四时度美联储降息持续，本年以来南向资金已流入超1万亿元。美国8月焦点PCE环比0.2%，目前市场预期10月美联储仍将降息25BP。港股外资力量回流存正在超预期可能！

　　港股资产布局劣势无望凸显。然而本年5月以来港股外资现实已呈现阶段性改善的迹象。后续跟着港股互联网巨头逐步加大AI根本设备范畴的本钱投入，市场对外资的预期一曲较低。正在当前宏不雅偏弱下具备较强吸引力。大模子迭代取AI使用落地进度无望提速。港股科技、消费类资产相较A股具有必然稀缺性，南向资金无望继续流入？